Anlagephilosophie
Autor: Malte Wilts
Aktualisiert: 29.09.2025
Inhalt
Marktphasen
- Anlagemärkte schwanken auf Grund von Nachrichten zur Konjunktur, Inflation oder Krisen.
- Auf Grund der Eigenschaften verschiedener Wertpapiere / Finanzmärkte reagieren diese unterschiedlich auf Nachrichten.
- Gehen viele Nachrichten über einen gewissen Zeitraum in eine Richtung spricht man von Marktphasen, die sich auf die jeweilige Wertentwicklung der Märkte, sogenannte Markttrends, auswirken.
- Diese Tatsache ist in der Finanzwissenschaft allgemein anerkannt.
Anlagephilosophie
- Statische: will von den Markttrends nicht profitieren und bildet eine gleichbleibende Vermögensverteilung während des Anlagezeitraumes. Vereinfacht gesagt:"Buy and hold".
- Dynmaische: will von den Markttrends profitieren und ändert die Vermögensverteilung nach Martkphasen. Vereinfacht gesagt: "buy low, sell high".
Bewertung
- Ziel der dynamischen Betrachtung ist es, das Schwankungsrisiko zu nutzen bzw. zu verringern und somit das Rendite-Risiko-Verhältnis zu verbessern und ggf. die Systematik des M3 außer Kraft zu setzen.
- Die dynamische Änderung der Vermögensverteilung kann aber bei schlechter Umsetzung auch dazu führen, dass es zu keinem besseren Rendite-Risiko-Verhältnis kommt, sondern das potentiell geringere Schwankungsrisiko nur durch ein erhöhtes Managementrisiko ersetzt wird.
- Wie bereits gesagt, die Grundsätze des M3 sind ununstößlich.